Central Garden & Pet (CENT) 3분기 실적 최고 추정치, 조회수

May 22, 2023

센트럴 가든 앤 펫 컴퍼니 CENT는 2023년 3분기 회계연도 결과를 내놓았는데, 여기서 상위 라인은 Zacks Consensus Estimate를 놓쳤고, 최종 라인은 동일했습니다. 눈에 띄게 순매출과 수익이 해마다 증가했습니다. 경영진은 애완동물 용품과 잔디 및 정원 용품 분야에서 입지를 강화하기 위한 조치를 취해왔습니다. Central Garden & Pet Company는 비용 절감, 복잡성 감소, 마진 개선 등 브랜드 구축에 주력하고 있습니다. 독립가든센터 유통사업 매각이 가장 좋은 예다. 회사는 제조 능력을 확대하고 포트폴리오를 단순화해 왔습니다. 8월 2일 애프터마켓 거래 세션에서 회사 주가는 11.9% 상승했습니다. 이 Zacks 순위 2위(매수) 주식은 지난 3개월 동안 3.9% 상승했습니다. 업종은 38.4% 감소했다.

Central Garden & Pet은 조정된 분기별 수익을 주당 1.75달러로 보고했는데, 이는 Zacks 합의 추정치인 1.45달러보다 앞선 것입니다. 전년 동기에 보고된 주당 1.39달러의 수익보다 순익이 크게 개선되었습니다. GAAP 기준으로 이 회사는 주당 1.56달러의 분기 수익을 기록했습니다. 회사는 10억 2,300만 달러의 순매출을 기록했는데, 이는 Zacks 합의 추정치인 10억 2,600만 달러에 미치지 못하는 수치입니다. 다만 전년 동기 대비 지표는 1% 개선됐다.

Central Garden & Pet Company 가격 합의 EPS 서프라이즈 차트 | 센트럴 가든 & 펫 컴퍼니 견적

조정 총 이익은 6% 증가한 3억 2,610만 달러를 기록했습니다. 또한 조정 총마진은 160 베이시스포인트 증가한 31.9%를 기록했습니다. 우리는 매출총이익이 60bp 증가할 것으로 예상했습니다. 이러한 증가는 개선된 가격 책정, 비용 관리 및 유리한 제품 혼합에 의해 주도되었습니다. 조정 판관비 비용은 1억 8,930만 달러로 전년도 분기의 1억 9,350만 달러보다 감소했습니다. 순매출 대비 비율은 60bp 감소한 18.5%였습니다. 조정 영업 이익은 총 1억 3,680만 달러로 전년 동기 보고된 1억 1,410만 달러보다 증가했습니다. 영업 이익률은 가격 결정, 생산성 노력 및 상업 지출 감소로 인해 220 베이시스 포인트 증가한 13.4%를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 전년도 1억 4,100만 달러에서 17.3% 증가한 1억 6,600만 달러를 기록했습니다.

순매출애완 동물 부문은 5억 300만 달러로 전년 동기 보고된 5억 480만 달러보다 소폭 감소했습니다. 우리는 부문별 순매출을 5억 1천만 달러로 예상했습니다. 개와 고양이 간식 및 장난감과 새의 강세는 야외 쿠션의 판매 부진과 내구성 있는 애완동물 제품에 대한 수요 감소로 인해 상쇄되었습니다. 이 부문의 조정 영업 이익은 전년도 분기보다 18% 증가한 7,400만 달러를 기록했습니다. 한편, 조정 영업이익률은 가격 책정 및 비용 관리 개선에 힘입어 230 베이시스포인트 증가한 14.7%를 기록했습니다.정원 부문의 순매출은 전년 대비 2% 증가한 5억 2천만 달러를 기록했습니다. 우리는 부문 순매출이 5억 1,690만 달러가 될 것으로 예상했습니다. 생상품, 패킷 종자 및 야생 새의 강점은 유통 및 잔디 종자의 약한 판매를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 해당 부문의 영업 이익은 전년도 분기에 보고된 7,600만 달러에서 증가한 8,800만 달러를 기록했으며 영업 마진은 210% 확장되었습니다. 가격 개선, 유리한 제품 믹스 및 비용 관리로 인해 16.9%를 기록했습니다.

Central Garden & Pet은 비지배지분 160만 달러를 제외하고 현금 및 현금 등가물 3억 3310만 달러, 장기 부채 11억 8750만 달러, 주주자본 144만 5530만 달러로 분기를 마감했습니다. 회사는 검토 대상 분기에 1,670만 달러 상당의 약 466,011주를 재매입했습니다. 경영진은 논의 중인 분기 동안 1,100만 달러의 자본 지출을 지출했는데, 이는 작년보다 54% 감소한 수치입니다.

Central Garden & Pet은 현재 2023 회계연도 조정 수익을 이전 예측인 2.35달러 이상에 비해 주당 2.55달러 이상으로 추정합니다. 이 전망은 거시경제적 불확실성, 인플레이션 압력, 고객 행동 변화, 불리한 소매업체 재고 역학을 나타냅니다. 또한 전반적으로 가격 책정 조치와 생산성 이니셔티브를 제안합니다. 한편, 경영진은 자본 지출이 2022회계연도보다 상당히 낮을 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 2023회계연도에 6,000만~7,000만 달러 범위의 자본 지출을 예상하고 있습니다.